资本市场分析2025年2月第一期
无
|
序号 |
代码 |
名称 |
最新预案公告日 |
首次披露预案日 |
最新公告日 |
方案进度 |
审核程序类型 |
发行方式 |
增发价格 |
最新价 |
预案差价率(%) |
预案差价 |
定价方式 |
定价基准日 |
定价日前20日交易均价 |
定价日前60日交易均价 |
定价日前120日交易均价 |
折价率 |
增发数量(万股) |
预计募集资金(亿元) |
定向增发目的 |
定向增发说明 |
发行对象 |
发行对象说明 |
认购方式 |
中上协行业 |
Wind行业 |
|
1 |
688667.SH |
菱电电控 |
2025-02-06 |
2025-02-06 |
2025-02-06 |
董事会预案 |
普通程序 |
定向 |
35.7100 |
43.68 |
22.32 |
7.97 |
定价 |
2025-02-06 |
40.2330 |
42.0917 |
39.9516 |
80.0000 |
|
|
融资收购其他资产 |
1、本次交易有利于上市公司整合标的公司市场资源，巩固和夯实行业地位，推动 EMS 产品国产替代2、本次交易有利于上市公司降低采购成本，提高上市公司盈利能力3、本次交易有利于上市公司结合标的公司技术积累，推动产品的创新升级 |
机构投资者,境内自然人 |
北京兰之穹信息科技研究中心(有限合伙)等27名交易对方 |
资产 |
计算机、通信和其他电子设备制造业 |
汽车与零配件 |
|
2 |
000972.SZ |
中基健康 |
2025-02-05 |
2025-02-05 |
2025-02-05 |
董事会预案 |
普通程序 |
定向 |
|
3.64 |
|
|
竞价 |
|
|
|
|
80.0000 |
|
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配套融资 |
本次募集配套资金扣除发行费用后的净额拟用于支付本次交易相关税费及中介机构费用、投入标的公司相关项目建设、补充上市公司及标的公司流动资金或偿还债务等。其中，用于补充上市公司及标的公司流动资金的比例不超过本次交易对价的25%或募集配套资金总额的50%，募集资金具体用途及金额将在重组报告书中予以披露。 |
机构投资者,境内自然人 |
不超过35名符合条件的特定投资者 |
现金 |
农副食品加工业 |
食品饮料 |
|
3 |
000972.SZ |
中基健康 |
2025-02-05 |
2025-02-05 |
2025-02-05 |
董事会预案 |
普通程序 |
定向 |
2.5800 |
3.64 |
41.09 |
1.06 |
定价 |
2025-02-05 |
3.0180 |
3.1202 |
2.8067 |
80.0000 |
|
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融资收购其他资产 |
1、实施并购重组，化解上市公司单一产业风险，形成“番茄制品+化工”的双主业格局目前上市公司仅番茄制品单一主业，受行业政策变化、行业波动、上下游价格波动等影响较大。而标的公司所处行业在政策、上下游等方面均异于番茄制品行业，将一定程度上平衡上市公司所处的行业风险，化解单一产业风险。本次交易完成后，标的公司将对上市公司的主营业务形成良性补充，上市公司将从番茄制品业务为主拓宽至“番茄制品+化工”的双主业，业务规模将得到发展壮大。2、注入优质资产，全面提升上市公司资产规模和持续盈利能力新业能化是新疆现代煤化工产业链最长的企业，已形成“现代煤化工+清洁能源+特种燃料+精细化工+化工新材料”的循环经济一体化产业链，具有良好的发展前景和较强盈利能力。本次交易完成后，标的公司将成为上市公司旗下化工领域生产的重要平台。上市公司将加大资金投入，积极利用自身在组织架构、公司治理方面的丰富经验，运用至标的公司的化工生产当中，进一步提高生产效率与资源使用效率。 |
机构投资者,境内自然人 |
新业集团,新业盛融等13个投资者 |
资产 |
农副食品加工业 |
食品饮料 |
|
4 |
300227.SZ |
光韵达 |
2025-02-05 |
2025-02-05 |
2025-02-05 |
董事会预案 |
普通程序 |
定向 |
6.4100 |
8.49 |
32.45 |
2.08 |
定价 |
2025-02-05 |
8.0348 |
9.5189 |
8.3444 |
80.0000 |
5,800.00 |
3.72 |
补充流动资金 |
公司本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币 37,178.00 万元（含本数），扣除相关发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金。 |
大股东关联方 |
深圳市隽光投资控股有限公司 |
现金 |
计算机、通信和其他电子设备制造业 |
硬件设备 |
3. 新股发行
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名称 |
上市日期 |
|
上市首日 |
上市以来 |
发行市盈率(摊薄) |
首日上市数量(万股) |
网上申购中签率(%) |
主承销商 |
证监会行业(2012版) |
证券类型 |
|||||||||||||
|
上市天数(交易日) |
发行价格 |
上市板 |
均价 |
收盘价(后复权) |
上市首日收益率(后复权) |
涨跌幅(%) |
换手率(%) |
开盘涨跌幅(%) |
振幅(%) |
市盈率 |
收盘价(后复权) |
涨跌幅(%) |
上市以来收益率(后复权) |
换手率(%) |
|||||||||
|
920108.BJ |
宏海科技 |
2025-02-06 |
1 |
5.57 |
北交所 |
17.79 |
19.28 |
246.14 |
246.14 |
87.56 |
223.52 |
62.84 |
34.73 |
19.28 |
246.14 |
246.14 |
87.56 |
15.37 |
2,328.78 |
0.03 |
中信建投证券股份有限公司 |
金属制品业 |
A股 |
5.增发实施
说明
公开市场操作:
央行公开市场操作逆回购11575亿元。银行间方面，隔夜shibor上涨0.10个基点，报收1.7800%。货币市场利率方面，节前流动性持续紧张局面，短期流动性波动较大，国债转为观望。
二级市场方面：
利率品种：
过去一周国债期货震荡运行，10年期国债期货主力合约较2025年1月10日下跌0.11%，30年品种上涨0.17%。从现券来看，10年国债活跃券收益率较2025年1月10日提升2.55 BP至1.6593%；从曲线形态看，多数期限品种收益率提升，但短期限提升幅度更大：1年及以内期限品种提升幅度在6 BP以上，1年以上期限品种提升幅度不到4 BP，曲线更为平坦。
信用品种：
延续修复行情，但高等级短久期城投品种信用利差进一 步压缩空间有限。上周在理财规模回暖、财政部宣布将采取近年来最 大力度政策以支持地方化债的背景下，信用债收益率迎来大幅下行。 展望后续，由于此前信用估值修复较快，从分位数水平来看当前中高 等级短久期城投债品种已基本修复到位，性价比有所下降，建议可适 当关注高等级银行二永债的配置机会。
本周一级市场发行统计：
|
序号 |
类别 |
发行只数 |
只数比重(%) |
发行额(亿元) |
面额比重(%) |
|
1 |
国债 |
5 |
0.38 |
3,881.30 |
19.24 |
|
2 |
地方政府债 |
82 |
6.20 |
3,807.25 |
18.87 |
|
3 |
央行票据 |
1 |
0.08 |
47.20 |
0.23 |
|
4 |
同业存单 |
591 |
44.71 |
5,193.90 |
25.74 |
|
5 |
金融债 |
58 |
4.39 |
2,900.70 |
14.38 |
|
6 |
政策银行债 |
18 |
1.36 |
1,160.00 |
5.75 |
|
7 |
商业银行债 |
7 |
0.53 |
640.00 |
3.17 |
|
8 |
商业银行次级债券 |
2 |
0.15 |
403.50 |
2.00 |
|
9 |
保险公司债 |
0 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
|
10 |
证券公司债 |
21 |
1.59 |
487.20 |
2.41 |
|
11 |
证券公司短期融资券 |
10 |
0.76 |
210.00 |
1.04 |
|
12 |
其它金融机构债 |
0 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
|
13 |
企业债 |
3 |
0.23 |
35.00 |
0.17 |
|
14 |
一般企业债 |
3 |
0.23 |
35.00 |
0.17 |
|
15 |
集合企业债 |
0 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
|
16 |
公司债 |
148 |
11.20 |
1,211.79 |
6.01 |
|
17 |
一般公司债 |
56 |
4.24 |
657.00 |
3.26 |
|
18 |
私募债 |
92 |
6.96 |
554.79 |
2.75 |
|
19 |
中期票据 |
156 |
11.80 |
1,544.17 |
7.65 |
|
20 |
一般中期票据 |
156 |
11.80 |
1,544.17 |
7.65 |
|
21 |
集合票据 |
0 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
|
22 |
短期融资券 |
101 |
7.64 |
808.12 |
4.01 |
|
23 |
一般短期融资券 |
21 |
1.59 |
202.27 |
1.00 |
|
24 |
超短期融资债券 |
80 |
6.05 |
605.85 |
3.00 |
|
25 |
定向工具 |
26 |
1.97 |
119.11 |
0.59 |
|
26 |
国际机构债 |
1 |
0.08 |
50.00 |
0.25 |
|
27 |
政府支持机构债 |
0 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
|
28 |
资产支持证券 |
147 |
11.12 |
552.97 |
2.74 |
|
29 |
金融监管局ABS |
11 |
0.83 |
149.87 |
0.74 |
|
30 |
交易商协会ABN |
40 |
3.03 |
139.94 |
0.69 |
|
31 |
证监会主管ABS |
67 |
5.07 |
178.21 |
0.88 |
|
32 |
可转债 |
3 |
0.23 |
23.57 |
0.12 |
|
33 |
可分离转债存债 |
0 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
|
34 |
合计 |
1,322 |
100.00 |
20,175.07 |
100.00 |
市场回顾：
2月7日，大盘午后一度冲高回落，沪指收盘站上3300点，北证50领涨。盘面上，午后市场继续推高后风云突变，部分高位的机器人及芯片股再遭获利盘兑现，科创50一度翻绿，场内炸板率激增，尾盘指数有所回升，量能随市场波动加大而激增至2万亿附近。全天超4100股飘红，资金在科技股内部高低切换姿态愈加明显。
截至收盘，上证指数涨1.01%报3303.67点，深证成指涨1.75%，创业板指涨2.53%，北证50涨4.96%，科创50涨0.75%，万得全A涨1.43%，万得A500涨1.42%，中证A500涨1.44%。A股全天成交1.99万亿元，创去年12月13日以来新高。
本周三个交易日，沪指累涨1.63%，深成指涨4.13%，创业板指大涨5.36%，北证50升超12%。
板块方面，DeepSeek概念在开盘分歧后再度一致大涨，并行科技30%涨停，美格智能、杭锦科技、青云科技、优刻得、浙江东方、浙数文化、杭钢股份同步连板晋级，目前继续顶一字的仅剩青云科技、优刻得、美格智能、杭钢股份4家公司。
DeepSeek服务器紧缺消息发酵，Wind服务器指数盘中大涨近6%创下指数历史新高。浪潮信息触及涨停，中科曙光、中国长城、紫光股份等容量标的快速跟涨。算力方向同步拉升，首都在线20%涨停，云创数据涨超14%，恒为科技、莲花控股触板。
华为概念股涨势惊人，拓维信息3连板，神州数码、常山北明涨停，熙菱信息涨超10%，四川长虹触及涨停。
CPO、PCB等此前大跌硬件端普涨，长光华芯盘中20%涨停，新易盛、中际旭创涨超5%。
消费电子在小米加入AI眼镜消息后延续火热状态，瀛通通讯、卓翼科技涨停，弘信电子创下历史新高。
比亚迪智驾概念持续活跃，联创电子、通达电气涨停，伯特利盘中涨停，比亚迪涨超4%逼近前期高点。
医保支付改革概念午后再度跃升，久远银海涨停，卫宁健康、嘉和美康涨超10%。
基因检测概念崛起，贝瑞基因、金域医学涨停，华大智造涨超15%，华大基因、迪安诊断集体走强。
光伏板块低位拉起，爱旭股份、钧达股份、双良节能涨停，福莱特涨超8%，通威股份涨超7%。
地产股反弹，中洲控股、世荣兆业双双封板，万科A涨超5%。
下跌方面，部分高位的机器人及Soc芯片股午后再度遭遇获利盘兑现，北特科技盘中跌近6%，润欣科技、全志科技、中芯国际跌逾2%，三花智控、兆易创新、长电科技等集体收跌。
赚钱效应火热下红利资产遭资金减仓，银行股阴跌不止，沪农商行、江苏银行跌超1%，但四大行午后跌幅收窄。。
2月7日，国内商品期市收盘多数上涨，集运指数（欧线）主力合约涨停；农产品多数上涨，豆油涨逾3%，棕榈油涨近3%；能化品多数上涨，对二甲苯、PTA涨逾2%；基本金属多数上涨，沪锌涨近3%，国际铜涨逾2%；黑色系多数上涨，焦炭、锰硅涨近3%，硅铁涨逾2%；贵金属均下跌。
资金流向方面，豆油5月、沪铜3月合约获资金净流入9.62亿元和8.06亿元，而沪金4月、烧碱5月合约则遭净流出9.17亿元和3.36亿元。
国际航运方面，广州期货表示，据英国《金融时报》报道，以色列总理内塔尼亚胡誓言将恢复以色列与哈马斯在加沙地带之间的战争，暗示其不会寻求永久停火；内塔尼亚胡此前表示以色列仍致力于其在加沙战争中的既定目标，包括对哈马斯的“全面胜利”。特朗普表示正在“讨论”以色列吞并约旦河西岸的选项，但尚未对此作出决定。2月4日时，特朗普表示美国将“接管”并“拥有”加沙地带，继而在当地进行经济开发，而当前居住在加沙地带的巴勒斯坦人应该被迁往别国安置。受海外地缘局势情绪扰动影响期价短线反弹，避险情绪升温，地缘冲突前景变数增加，期价波动或加剧，留意短期风险
黑色系方面，高盛集团上调上半年的铁矿石价格预测。高盛大宗商品研究员Aurelia Waltham在一份研报中指出，该公司将今年上半年的铁矿石均价预期上调至每吨100美元，到年底料降至90美元以下。高盛称，铁矿石价格的下行压力已有所缓解。
贵金属方面，世界黄金协会资深市场分析师Louise Street表示，“2025年，我们预计全球央行的购金需求仍将占据主导地位，黄金ETF投资需求也将成为重要力量，尤其是当降息依旧为主基调之时，尽管利率波动可能会比较频繁。此外，由于高金价和经济增长放缓抑制了消费者的购买力，金饰需求或将持续走弱。地缘政治及宏观经济的不确定性将成为今年的主题，进而支撑黄金作为财富保值和避险工具的需求。”
能化品方面，中信证券表示，2025年原油或迎来供需关系的拐点，由于全球需求低速增长，OPEC及美国、南美等地产量增长迅速，我们预计原油价格或在65~75美元/桶波动。同时关注特朗普能源政策对美国产量的影响，特朗普对俄、对伊朗及委内瑞拉政策的变化，以及中国、美国等世界主要经济体需求的变化，以上因素将对油价进行扰动。我们预计2025年天然气价格区间为20-50欧元/兆瓦时，需关注需求复苏和供给扰动。
基本金属方面，澳新银行经济和市场研究部分析师在一份评论中表示，全球最大铜生产国智利警告供应收紧。分析师表示，智利还预计，能源转型和电网建设产生的需求将上升，这可能对铜价构成支撑。不过，这些分析师还表示，智利铜业委员会Cochilco指出，地缘政治紧张局势和美国关税仍然对铜价构成下行风险。
农产品方面，海通期货表示，天气预报显示本周阿根廷大豆产区迎来有利降雨，未来几天还会出现更多降雨。布宜诺斯艾利斯谷物交易所目前估计2024/25年度大豆产量为4960万吨，关注近期关税政策变化和南美产区天气情况。巴西全国谷物出口商协会（ANEC）数据显示，巴西2月大豆出口量预计为977万吨，去年同期为960万吨。频繁的降雨影响了巴西港口船只的装载作业时间，可能会减少当月的装运量。
基金发行统计和市场规模：
（1)华泰资产配置：新环境下的资产配置思考
当前复杂而充满变革的新环境给资产配置带来诸多难题，全球经济走向分化、特朗普2.0不确定性加大、AI革命如火如荼、国内低利率+美国高利率环境出现长期化趋势。我们尝试围绕多元化、alpha机会、高息资产等几种思路展开探讨新环境下的资产配置思路。配置建议方面，特朗普关税言论反复摇摆，左右市场情绪。多重主线交织以及不确定环境下，一方面建议寻找相对确定性资产，如DeepSeek带来中国科技股估值重估，避险需求下的黄金、美元、资源股等；另一方面考虑到特朗普关税言论等具有反身性特征，建议保持操作灵活度，并把握资产价格超调后的交易性机会，如美股等。
（2）7只ETF上市时间确定，蛇年首批公募资金即将入市
伴随着投资者对蛇年行情的期盼，首批公募资金即将入市。
截至2月5日收盘，一共有7只新成立的ETF产品确定了蛇年上市日期，累计上市交易份额超过15亿份，累计规模超过150亿元。如果从2025年开年算起，借道ETF入市的资金规模则超过了400亿元。
具体来看，7只新ETF产品主要分为三类。首先是创业板50ETF。根据嘉实基金2月5日公告，嘉实创业板50ETF拟于2月10日上市交易。该基金成立于1月23日，募集规模5.12亿元，本次上市交易份额为5.12亿份，其中有4.59亿份由个人投资者持有，占比89.72%。包括嘉实基金在内，易方达基金、华夏基金、富国基金等7家公募曾在2024年集体获批创业板50ETF。截至目前，除嘉实基金和工银瑞信基金外，其他基金公司的创业板50ETF大多尚未上市。
其次是中证A500ETF。1月底成立的申万菱信中证A500ETF，将于2月7日上市交易，交易份额为4.75亿份，其中有50.36%的份额由个人投资者持有。截至2月5日，2025年以来一共有3只中证A500ETF成立并上市，按初始的1元净值计算，入市资金规模约为35亿元。。
(3)25位首席把脉2025：中国经济增长或超预期，A股有望拾级而上
行至乙巳蛇年，在政策积极定调下，2025年中国经济如何在进一步全面深化改革中向上前行？哪些投资新机遇将涌现？大类资产又会如何表现？
近期，25位首席经济学家、首席分析师、明星基金经理做客澎湃新闻 “轻舟必过万重山——《首席连线》2025跨年展望”专题节目，就中国经济和A股市场接下来运行的诸多焦点问题，带来了分析和展望。
对于2025年的中国宏观经济，受访的内外资专家均表示，在一系列的重大积极政策的支持驱动下，2025年中国经济增长有望超出预期。其中，消费作为拉动经济的主要抓手，增速有望平稳回暖，并成为推动经济增长的主要动能。
落实到A股层面，受访的买方和卖方专家一致认为，2025年A股仍面临不少的内外积极因素，不仅短期“春季行情”可期，中长期看2025年A股也将拾级而上。节奏方面，多位明星分析师均提醒投资者关注下半年A股的行情幅度。。
6.限售股解禁阶段统计
（2）2025年限售解禁市值（月）
（4）2025年限售解禁市值（日）
